龙卷风现金制裁如何影响比特币？

当地时间8月8日，美国财政部宣布对Tornado Cash（龙卷风）实施制裁，称该工具允许用户匿名发送和接收加密货币，自2019年以来已经清洗了价值超过70亿美元的加密资产。制裁禁止所有美国居民和实体使用 Tornado Cash。

美国财政部此举引发了一系列反应，一时间震动了整个加密货币领域。 根据 Dune Analytics 的数据比特币现金美元行情，Curve 整个 7 月份的交易量约为 80 亿美元，比 6 月份下降了 48%。 除了 Curve 之外，由于投资者信心继续动摇，其他众所周知的高容量 DEX，如 Uniswap、Synthetix、Balancer、Shibaswap 和 Sushi 也跌至新低。

龙卷风现金制裁的原因

Tornado Cash 是一个加密货币混合器，即加密货币混合器。 2019年开始，最早只支持以太坊，后来逐渐扩展到支持BSC、Polygon、Avalanch等公链。 依托于zk-SNARKs的非交互式零知识证明算法，Tornado已经成为使用最广泛、最安全的分布式混币器。

技术永远是一把双刃剑，无法分辨用户是“好人”还是“坏人”。 因此，近年来，黑客多选择龙卷风来隐藏踪迹。 其中就有臭名昭著的朝鲜黑客组织——拉撒路集团。 他们被认为每年有数十亿美元的加密资产被勒索或盗窃，其中大部分是通过 Tornado 的服务洗白的。

对制裁的回应

制裁生效后，USDC 背后的财团 Center 将 38 个钱包地址列入黑名单，并冻结了他们持有的 75,000 美元 USDC。 自 USDC 于 2018 年 9 月推出以来，由 Circle 和 Coinbase 组成的联盟已经禁止了 81 个钱包地址。

Tornado Cash 钱包的黑名单让 MakerDAO 的 DAI 稳定币的去中心化成为焦点，这主要是因为行业观察家批评 DAI 只不过是包装 USDC。 因为 32% 的 DAI 由 USDC 稳定币支持。 这相当于大约 35 亿美元，这意味着它是支持 DAI 的最大单一资产。

此外，观察人士担心 DAI 对 USDC 的依赖，USDC 是一种固有的中心化资产，容易受到政府和企业意识形态的影响。

两周前，MakerDAO 宣布了将高达 35 亿美元的 USDC 换成以太坊的投机计划——此举可能导致其 DAI 稳定币失去与美元的挂钩。 目前，流通中的 DAI 价值超过 76 亿美元，使其成为市值第四大稳定币。

DAI 可能会被取消挂钩

DAI 是一种过度抵押的稳定币，这意味着希望持有 DAI 的用户需要将一系列加密货币的资产作为抵押品提供给 MakerDAO 协议，以维持 DAI 与美元挂钩。 与 USDT 或 USDC 不同，它们都是由一个中心点控制的。 由于缺乏中央权威，DAI 被认为可以提供无与伦比的权力下放。

问题在于 DAI 与美元的挂钩是由所谓的 Peg Stability Module (PSM) 维持的，它允许用户一对一地将 USDC 等稳定币兑换成 DAI。

超过30%的抵押品支持包括USDC在内的DAI，卖出意味着摆脱挂钩机制。 但如果没有套利来维持美元平价，DAI 最终将脱离锚定汇率并升至 1 美元以上。

MakerDao 创始人 Rune Christensen 认为回报大于风险，并表达了他对 Tornado Cash 问题的担忧，这展示了一种快速且违宪的方式来停止任何与中心化稳定币相关的智能合约而不提前采取行动的方法. 简而言之，MakerDAO 希望减少对可被外部各方篡改的资产的依赖。

需要注意的是，Rune Christensen 和 MakerDAO 还需要对该提案进行投票，目前还没有做出任何决定。 以太坊创始人 Vitalik Buterin 评论了这种情况，称 MakerDAO 出售价值 35 亿美元的 USDC 换取 ETH 的计划可能是冒险和可怕的。 他进一步表示，他认为一种解决方案可能是将用作支持的任何资产的权重限制在 20% 左右。

可行的选择

随着 USDC 受到持续负面媒体的打击，以及明显倾向于遵守立法者的要求，DeFi 极端主义者开始将目光投向 USDC、USDT 和 BUSD 三大稳定币之外。

随着 AAVe 和 Curve 今年宣布稳定币项目，竞争只会愈演愈烈。 然而，一些行业观察人士怀疑投资者是否会在更多信息和清晰度出现之前将前三名抛在后面。

然而，投资者正在探索替代方案，例如 Liquity，这是一种依赖抵押债务头寸的协议。 由于 Liquity 只接受 ETH 作为抵押品，因此 LUSD 作为一种更去中心化的选择而受到青睐。 根据 DEX Screener 的数据，他们看到与美元挂钩的 LUSD 跃升至 1.04 美元。 虽然行业影响者 Tetranode 正在谈论 RAI，它不与美元挂钩，但仅由 ETH 支持，其目的是保持价格稳定。

Synthetix 也有其 sUSD 稳定币，鉴于对 USDC 和顶级中心化稳定币的信任度下降，一些社区成员认为它可以开始占据市场份额。

对比特币的影响

比特币有一个混合工具，叫做 CoinJoins。 这是一种混合硬币的方法比特币现金美元行情，以保护用户在比特币等公共分类账上的隐私。 还有像 Samourai 和 Wasabi 这样的工具。 假设执法机构可以扩大权力以满足他们的要求，这些机构可能会受到制裁威胁。

第一种情况是执法机构完全禁止 CoinJoins。 无论多么不可能，虽然这意味着排除多方比特币交易，但仍有可能这样做。

也许更可能的情况是 CoinJoins 协调员受到制裁。 虽然像 JoinMarket 这样的平台由于其设置而没有直接受到制裁，但在 Samourai 和 Wasabi 的情况下，有中央协调员。 考虑到 CoinJoins 的结构和欧洲刑警组织关于反洗钱规则不适用于这些工具的声明，这种类型的制裁仍然相对不太可能。

从理论上讲，制裁协调员与制裁 Tornado Cash 类似，但在实践中却有所不同。 有了比特币 CoinJoins，就没有与比特币区块链的单一联系点，这是与 Tornado Cash 基于以太坊的智能合约系统的一个关键区别。 但当然，一切皆有可能。

比特币和以太坊之间的另一个关键区别是，在以太坊生态系统中，中心化工具在其去中心化工作中发挥着更重要的作用。 例如，为大多数以太坊 dapp、钱包和服务提供支持的 Infura 很容易受到制裁和审查。 可以说，比特币更有能力处理类似的问题。

鉴于其设计，比特币可以说是最能承受监管政策的网络。 此外，对比特币隐私工具实施可能的制裁的挑战使得行动不太可能而且相对无用。 最后，CoinJoins 的独特性和它们工作方式的差异意味着此类事件发生的可能性很低。