随着比特币价格再次跌破30000美元，用这些数据寻找蛛丝马迹

自上月22日比特币价格短暂跌至28808美元，随后迅速收复3万美元关口以来，近一个月来一直在3万美元至3.7万美元之间徘徊，波幅不断收窄. 从趋势上看，下滑明显。

北京时间7月20日上午11点，比特币价格再度跌破3万美元。 截至发稿，比特币暂报29590美元，尚未回到30000圆关口上方。

比特币价格走势

事实上，在变幻莫测的加密资产投资市场中，除了直观的行情走势之外，还有很多更深层次的信息值得我们关注，而这些信息或多或少在行情出现波动之前就已经掌握。 某些信号已经发出。 当今天比特币价格再次跌破30000美元时，让我们从“后者”的角度来看一下哪些“变化数据”给市场投资者传递了一个值得参考的信号。

比特币交易所净流入

关于这个指标，我们在之前的文章中也提到过，所谓的比特币交易所净流入，其背后的核心数据是一定时间内从独立地址流入交易所地址的比特币数量与净流入量之差。从交易所地址流出的比特币数量之间。 如果该数据为正，则意味着投资者向交易所转移了更多的比特币； 如果这个数据是负数，说明投资者从交易所地址转入了更多的比特币到自己的钱包地址。 从一般的市场经验来看，当比特币交易所短时间内出现净流入激增时，往往需要警惕巨鲸抛盘砸盘的风险。

比特币交易所近一年净流入数据，来源cryptoquant

就在昨日（7月19日），加密资产分析公司CryptoQuant在其社交平台账号发文称，近期比特币交易所净流入量猛增，7月17日有超过28700枚比特币流入交易所。2021年以来，比特币流入同等规模交易所的记录已经出现过3次，分别出现在5月12日、3月14日和2月21日。 其中，2月21日的流入量最大，订单超3.5万件。 CryptoQuant 记录的前三笔流入交易所的比特币在接下来的一周内都出现了超过 10% 的跌幅。

看到这里，我们不禁要问下一个问题：谁在把比特币转入交易所地址？

出售比特币矿工

如果将加密市场的投资人单纯按照资产进行分类，那么在顶级投资人中，除了大家熟知的灰度和微策略等实力雄厚的机构投资人外，比特币矿工必将占据重要位置.

尤其是比特币交易所的净流入，矿工地址一直是关注的焦点。 最近一段时间，CryptoQuant 还检测到大量比特币从矿工地址转移到交易所。

过去一年比特币矿工转移到交易所的平均比特币数量，来源 cryptoquant

根据CryptoQuant数据，上个月所有矿工向交易所转出的比特币平均数量经历了多个小高峰，平均60多个比特币出现6次，其中所有矿工向交易所转出的比特币数量7月17日平均持币数为98.6171，为2020年11月3日以来最高。作为对比我们可以看到，从2021年1月底到5月初，也就是比特币价格上涨的时候从 30,000 美元到 60,000 美元，矿工每天转移到交易所的比特币数量几乎是多年来的最低水平。

从绝对数量上看，近期矿工向交易所转入比特币的数量也呈上升趋势，5月以来又出现一个小高峰，单日流入量接近或超过5万枚的矿工有6起。 我们重点关注7月17日的数据，当天矿工共向交易所转入14000枚比特币，约占总流入量28700枚比特币的50%。 这无疑是一股强大的卖家力量。

在过去的一年里，比特币矿工将比特币数量转移到交易所，来源 cryptoquant

那么为什么要关注低迷的矿工呢？ 或者为什么我们将矿工归类为卖方市场？ 这其中的关键在于矿工和市场上其他投资者的盈利方式不同。 对于其他投资者，无论是机构投资者还是中小投资者，其盈利方式主要是在二级市场（仅限现货市场）低买高卖，赚取差价，基于这种交易策略，他们对持仓有很大的承受能力，也就是说他们付出的成本是一次性的，也就是他们在买入的时候一次性完成，然后耐心等待市场价格达到他们的心理价位2017比特币价格走势图，然后再买。 进行一笔买卖交易，这个过程可能需要一周、一个月甚至几个月； 和矿工不同，他们的定位更像是一级市场的投资者，而矿工的交易成本是连续的，所以获得比特币的成本是相对固定的，所以对于矿工来说，选择高一点的价格才是最有策略的在短期内出售他们的比特币，以便在获得最大回报的同时弥补运营成本。

比特币市场份额

作为加密市场的龙头，比特币从诞生之日起就从未动摇过。 即使在以太坊和各种山寨币集体崛起之后，比特币仍然处于绝对统治地位。 在《比特币市场份额跌破50%，如何解读这一关键信息》一文中，我们总结了加密市场周期性板块轮动的基本规律，大致呈现以下四个阶段： 比特币价格暴涨——以太坊引领全场——主流币上涨——山寨币爆发。 狂欢过后，奸商要么套现法币，利润出局，牛市结束2017比特币价格走势图，熊市来临； 或者经过一定的休息后，再次回归比特币，开启新一轮的牛市周期。

在这个过程中，你可以通过比特币市场份额的变化直观地感知市场节奏的变化。 例如，根据bybt统计，目前比特币的市场份额约为46.66%，与2018年4月的数据（47.08%）相近。 从图中可以进一步看出，当时比特币正处于上一轮牛市下跌的过程中，市占率从2017年2月的91%跌至2018年1月中旬的30.4%。牛市期间比特币市场份额从 68.48% 到 38.39% 到 46.66% 高度相似。

比特币市场份额变化，来源bybt

比特币合约基础

比特币合约基差是指合约价格与现货价格之间的差价，本质上反映了市场投资者对比特币远期价格的心理预期。 当投资者普遍看好未来价格时，合约溢价会增加。 正值意味着期望越强，溢价越高。

近4个月比特币币本位季度合约基差

从上述BTCUSD季度合约基差走势可以发现，自4月13日以来，BTCUSD季度合约基差一直在缩量，这意味着该季度合约价格与现货价格的差距在不断缩小。 截至北京时间2021年7月20日15:00，基差为-83.7美元，基差率为-0.29%，意味着本季度BTC合约价格已经低于BTC现货价格合约，市场投资者可以以低于现货市场价格的价格进行交易。 去买比特币。 作为对比，4月13日，当BTCUSD季度合约基差达到最大值时，基差一度高达10798.85美元，基差达到17.04%。 还可以发现，近三个月来，合约市场投资者对比特币中长期价格的心理预期逐渐下调。

结语

加密市场发展以来，投资标的已经从单一的比特币扩大到上千种加密资产，影响市场走势的因素也越来越复杂多变。 无论您是加密市场的爱好者还是投资者，除了关注磁盘本身，还需要了解更多磁盘以外的信息，只有放眼大局才能将风险控制在最低限度.

免责声明：数字资产交易涉及重大风险。 这些信息不应作为投资决策的依据，也不应被解释为从事投资交易的建议。 请确保您充分了解所涉及的风险并审慎投资。